நிதி விகிதத்தை சந்தைப்படுத்துவதற்கு சந்தை

நிதி விகிதத்தை பதிவு செய்யும் சந்தை, புத்தக விகிதத்திற்கான விலை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, அதன் புத்தகம் அல்லது கணக்கியல் மதிப்புடன் தொடர்புடைய ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை அளக்கிறது.

புத்தக மதிப்பு Vs. சந்தை மதிப்பு

நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு அதன் சந்தை மதிப்பு எந்த நேரத்திலும் நிதியச் சந்தையால் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது மற்றும் பங்குகளின் மொத்த எண்ணிக்கையின் பங்கின் பங்கை விட சிறந்தது.

புத்தக மதிப்பு, மாறாக, நிறுவனம் நிகர சொத்து மதிப்பு - அதன் மொத்த உறுதியான சொத்துக்கள் (சொத்து மற்றும் இயந்திரங்கள் போன்ற) கழித்தல் குறைப்பு கழித்தல் பொறுப்புகளை:

புத்தக மதிப்பு = நிகர சொத்து மதிப்பு

நிகர சொத்து மதிப்பு = உறுதியான சொத்துக்கள் - தேய்மானம் பொறுப்புகள்

நிறுவனத்தின் காப்புரிமைகள் போன்ற அருமையான சொத்துக்கள், புத்தக மதிப்பில் சேர்க்கப்படவில்லை என்பதை கவனத்தில் கொள்ளவும். நிகர சொத்து மதிப்பு கணக்கிடுவதில் உள்ள அருமையான சொத்துக்களின் விலக்கம் ஒரு கணக்கியல் அவசியமாகும், ஏனெனில் வழக்கமாக ஒரு அசல் சொத்து தற்போதைய மதிப்பை எளிதாக அதன் அசல் விலையை நிர்ணயிப்பதன் மூலம் எளிதில் கண்காணிக்க முடியும், பின்னர் தேய்மானத்தை கழிப்பதன் மூலம், ஒரு அருமையான சொத்தின் தற்போதைய மதிப்பு இருக்கலாம் கருத்து அல்லது தீர்மானிக்க கடினமாக உள்ளது. உதாரணமாக, "நல்லெண்ண", ஒரு பெருமைமிக்க வணிக உரிமையாளர் மிகவும் மதிப்பு வாய்ந்தவர் என்று நம்பக்கூடிய ஒரு சொத்து, வங்கியின் பொது உடல்நலம் நிர்ணயிக்கும் அளவுக்கு அது எவ்வளவு மதிப்புள்ளது என்பதைக் கவனிக்கலாம். வணிக தோல்வி அடைந்தால், நல்லெண்ண மதிப்பு இறுதியில் பூஜ்ஜியத்திற்கு விழலாம்.

நிதி விகிதத்தை சந்தைப்படுத்துவதற்கு சந்தை

நிதி விகிதத்தை பதிவு செய்வதற்கான சந்தை அதன் புத்தக மதிப்புடன் பிரிக்கப்படும் நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை சமப்படுத்துகிறது:

சந்தை விகிதம் புத்தக விகிதம் = சந்தை மதிப்பு புத்தக மதிப்பு

பொதுவாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு மதிப்பு அதன் புத்தக மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும், ஏனெனில் பங்கு விலை நிறுவனம் அதன் இலாபத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது - அது எவ்வாறு அதன் சொத்துக்களை பயன்படுத்துகிறது - நிறுவனத்தின் எதிர்கால மதிப்பின் சிறந்த யூகங்களை உள்ளடக்குகிறது.

மறுபுறம், புத்தகம் மதிப்பு, வருவாய் ஈட்டுவதற்கு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது என்பதையும், வருவாய் வளர்ச்சியையோ அல்லது வருங்கால வருவாயை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளும் வேறு எந்த நிதி அளவுருக்கோ எடுக்கும் எந்த மதிப்பீடும் இல்லை.

சந்தைப் புத்தக விகிதம் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது

பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வாளர்களும் முதலீட்டாளர்களும் சந்தை மதிப்பை மதிப்புக்கு ஒரு அறிகுறியாக பார்க்கின்றனர். நிறுவனத்தின் மதிப்பைப் போலவே, புத்தக மதிப்பு ஒரு திவால்தன்மையின் போது மீளக் கூடும் - ஆனால் நிறுவனத்தின் மோசமான மதிப்பீட்டை மதிப்பிடுவதற்கு சந்தை மதிப்பைக் காட்டிலும் மிக நெருக்கமாக உள்ளது.

புத்தகம் மதிப்பு இன்னும் ஒரு வெற்றிடத்தை பகுப்பாய்வு செய்தால் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பின் ஏழை பாதை ஆகும், அது வருவாய் வளர்ச்சி (அல்லது அதன் பற்றாக்குறை) பற்றிய முக்கியத்துவத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாது, மேலும் அது நிறுவனத்தின் காப்புரிமைகளை போன்ற சில சொத்துக்களை விட்டு விடுகிறது. சமன்பாட்டிலிருந்து. ஏனெனில் காப்புரிமைகள் போன்ற சொத்துகள் உறுதியற்ற சொத்துக்களை விட ஆர்வமற்றவையாக இருக்கின்றன, அவை புத்தக மதிப்பில் சேர்க்கப்படவில்லை. ஆனால் சில நிறுவனங்கள் - மருந்துகள் ஒரு தெளிவான உதாரணம் - அவர்களது காப்புரிமைகள் நிறுவனத்தின் மிக மதிப்புமிக்க சொத்துகளாக இருக்கலாம்.

இந்த வரம்புகள் இருந்தபோதிலும், அதே சந்தைத் துறையிலுள்ள நிறுவனங்களின் விகிதங்களை சந்தைப்படுத்துவதற்கு சந்தையுடன் ஒப்பிடுகையில், அதன் போட்டியாளர்களை ஒப்பிடுகையில் சந்தை எவ்வாறு ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பீடு செய்கிறது என்பதற்கு மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவை வழங்க முடியும்.

அதன் போட்டியாளர்களை மீறுகின்ற ஒரு நிறுவனத்தின் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கு சந்தை விலையை அதிகப்படுத்தலாம். மறுபுறத்தில், இது ஒரு நிறுவனத்தின் உயர்ந்த வருவாய் வளர்ச்சியின் வரலாறு மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் அதன் போட்டியாளர்களை சிறப்பாக செயல்படுத்துவதற்கான அதன் திறனில் உள்ள நம்பிக்கையை பிரதிபலிக்கக்கூடும்.