முதலீட்டு தலைநகர் கணக்கிடப்பட்ட வருமானம் எப்படி கணக்கிடப்படுகிறது

ஒரு முதலீட்டு கருவியை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் ROIC ஐ அறியவும்

நீங்கள் ஒரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​ஒரு சிறிய நிறுவனத்தின் முதன்மை அல்லது ஒரு சர்வதேச நிறுவனத்தில் ஒரு பங்குதாரராக, கேட்க வேண்டிய முக்கிய மற்றும் அடிப்படை கேள்வி: என் முதலீட்டில் வருடாந்திர வருவாய் என்ன?

முதலீட்டு மூலதனத்தின் வருமானம் (ROIC) என்பது ஒரு லாபம் அல்லது செயல்திறன் விகிதம் என்பது முதலீட்டிற்கு மூலதனத்தில் எவ்வளவு முதலீட்டாளர்கள் சம்பாதித்து வருகிறார்கள் என்பதை அளவிடுகிறார். நிதி பகுப்பாய்வின் ஒரு உதாரணமாக, முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் ஒரு மதிப்புமிக்க மதிப்பீட்டு நடவடிக்கையாகும். பங்குச் சந்தை, உதாரணமாக, 100 ஆண்டுகளுக்கு மேல் ஆண்டுக்கு 9 சதவிகிதம் திரும்பியுள்ளது.

பணவீக்கத்தை (9 சதவிகித எண்ணிக்கை பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாது) திரும்பப் பெறுகிறீர்களானால் அது 5 முதல் 7 சதவிகிதம் திரும்பும், அது மோசமானதல்ல. மறுபுறம், முதலீட்டில் நீங்கள் திரும்பப் பெறுவது பணவீக்கத்தை அரிதாகவே இழுக்கிறது அல்லது பணவீக்க வீதத்திற்கு கீழே வீழ்ச்சியுற்றால், ROI திருப்திகரமான விட குறைவாக உள்ளது.

முதலீட்டு மூலதன கணக்கீட்டில் திரும்பவும்

முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாயைப் புரிந்து கொள்ள நீங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கையைப் பார்க்க வேண்டும். வருமான அறிக்கையை பாருங்கள். வருவாய் மற்றும் வட்டிக்கு முந்தைய வருவாய் (EBIT) ஒரு வரி உருப்படியைப் பார்ப்பீர்கள். நீங்கள் பல EBIT யினால் (1-வரி விகிதம்) இருந்தால், நீங்கள் நிகர இயக்க லாபம் வருமான வரி அல்லது NOPAT க்கு வந்தடைவீர்கள். முதலீட்டு மூலதனத்தின் சமன்பாடு கணக்கிடப்பட்ட வருவாயில் NOPAT என்பது தொகுதி. சில நேரங்களில், ஈபிஐடி கமிட்டி என மாற்றீடு செய்யப்படுகிறது.

NOPAT = EBIT (1 - வரி விகிதம்) = கணிப்பான்

நாம் கணக்கிடப்பட்ட மூலதனத்தை திரும்பக் கணக்கிட சமன்பாட்டில் கணக்கிடலாம், எனவே இப்போது நமக்கு வகுக்க வேண்டும்.

வகுக்கும் இயக்க மூலதனம். ஒப்பனை மூலதனம் இருக்கும் கணக்குகள் என்பதால் இந்த தகவலுக்கான இருப்புநிலைக் குறிப்பைப் பார்க்கிறோம்.

செயல்பாட்டு மூலதனம் நோட்டுகள், நீண்ட கால பத்திரங்கள், விருப்பமான பங்கு மற்றும் பொதுவான பங்கு ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது . இங்கே நாம் ஒரு எளிய இருப்புநிலைக் குறிப்பு ஒன்றைக் கொண்டிருப்போம், அது மட்டும் செலுத்தக்கூடிய குறிப்புகளைக் கொண்டது (நீண்டகால வங்கி கடனீடு) மற்றும் பொதுவான பங்கு கணக்குகள்.

மேலும் அதிநவீன சமநிலை தாள் பத்திரங்கள் மற்றும் விருப்பமான பங்குகளை கொண்டிருக்கலாம். இயக்க மூலதனம், வகுப்பு, சராசரி பங்குதாரர்களின் பங்குக்கு சராசரி கடன் பொறுப்புகள் சேர்த்து கணக்கிடப்படுகிறது:

இயக்க மூலதனம் = சராசரி கடன் பொறுப்புகள் + சராசரி பங்குதாரரின் ஈக்விட்டி = டெனமினேட்டர்

இந்த தகவலைப் பற்றிக், முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாயை இங்கே காணலாம்:

ROIC அல்லது ROCE = NOPAT / இயக்க மூலதனம்

முதலீட்டு மூலதனத்தை நீங்கள் எவ்வாறு திரும்பப் பெறுவீர்கள் ?

முதலீட்டு மூலதனத்தின் ஒவ்வொரு டாலர் எவ்வளவு மூலதனத்தை உருவாக்குகிறது என்பதைக் காட்டும் செயல்திறன் நடவடிக்கையாகும். மூலதனத்தின் நிறுவனங்களின் சராசரி செலவுக்கு ROIC அதிகமாக இருந்தால், வணிக மதிப்பு சேர்க்கும்.

கணக்கிடப்பட்ட சராசரி மூலதன செலவு (WACC) கணக்கிடுவது கடினம் அல்ல, ஆனால் கணக்கீடு சுமை (சராசரி செலவு, பெருநிறுவன வரி விகிதம், ஈக்விட்டி செலவும் மற்றும் பலவும்) செய்ய தேவையான தேவையான தகவல்களை சேகரிக்கிறது. ஆனால், அதிர்ஷ்டவசமாக, இது தேவையற்றது. பெரும்பாலான ஆன்லைன் தரகர்களை உள்ளடக்கிய எந்த பெரிய தரகுக்கும், ஒவ்வொரு பெரிய நிறுவனத்திற்கும் சொந்த ஆய்வாளர் அறிக்கைகள் இருப்பதோடு, ஒவ்வொரு அறிக்கையும் WACC ஐ உள்ளடக்குகிறது.

உங்களுக்கு WACC கிடைத்தவுடன், உங்களிடம் மதிப்புமிக்க முடிவெடுக்கும் கருவி உள்ளது. எடுத்துக்காட்டுக்கு, ஒரு நிறுவனம் 15% ROIC மற்றும் 8% WACC ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது.

இதன் பொருள் நிறுவனத்தின் நிகர 7% அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு திரும்பும். பொது பொருளாதார சூழலைப் பொறுத்து, இது நல்லது அல்லது கெட்டதாக இருக்கலாம் - அது ஒருவேளை நடுவில் எங்கோ இருக்கிறது. மறுபுறம், நிறுவனத்தின் ROIC 8% மற்றும் அதன் WACC 9% ஆகும், அது நல்லது அல்ல, உங்கள் சரியான முடிவு அந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குவதில்லை.