உங்கள் முதலீட்டு வெற்றிக்கான வேறுபாடுகளை தெரிந்துகொள்வது மிக முக்கியம்
ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீட்டுப் பிரிவுக்கான REIT களின் மதிப்புக்கு வாங்கிவிட்டால், தனி REIT கள் மற்றும் அவர்களின் செயல்திறனைப் பார்க்கும் முன்பு இடைக்கால படிநிலை உள்ளது. இரண்டு பெரிய REIT வகைகள், ஈக்விட்டி மற்றும் அடமான REIT களில் உள்ள வேறுபாடுகளை முழுமையாக புரிந்துகொள்வதுதான் அந்தப் படி.
- ஈக்விட்டி சொந்த சொத்துக்களை REITs. -
- ஈக்விட்டி REIT கள் உண்மையில் வாங்கும் மற்றும் நிர்வகிக்கவும் வணிக மற்றும் வாடகை பண்புகள் நிர்வகிக்கவும். அவர்கள் பல சந்தர்ப்பங்களில் இந்த சொத்துக்களை நிதியளிப்பினும், அவற்றின் முதன்மை கவனம் கையகப்படுத்தல் மற்றும் மேலாண்மை மூலம் இலாபங்கள் ஆகும்.
- பங்கு REIT வர்த்தக மற்றும் வாடகை பண்புகளின் உரிமையிலும் நிர்வாகத்திலும் முதலீடு செய்கிறது. பல காரணிகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீட்டுத் திரட்டலின் சாத்தியம் உள்ளது:
- சொந்த சொத்துக்களின் மதிப்பில் மதிப்பீடு;
- அடமானங்கள் தொடர்ந்து நிலைத்திருக்கையில், வாடகைக்கு செலுத்தும் பணவீக்கம்;
- பொதுவாக, ஆரோக்கியமான டிவிடென்ட் செலுத்தும் முறை, காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும்; அல்லது
- குறுகிய காலத்தில் வாங்குவது மற்றும் விற்பனை செய்வதன் மூலம் இலாபங்கள்.
- அடமானம் சொந்த கடன் கருவிகளை REIT -
- அடமான REIT கள் சொத்துக்களை வாங்கவோ அல்லது நிர்வகிக்கவோ இல்லை. அவர்கள் ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களை அடமானத்தில் முதலீடு செய்கிறார்கள். அவர்கள் முதலீடு செய்யும் கடன்களுக்கான இணைப்பினைக் கொண்டுள்ளனர் என்றாலும், அடமான REIT சொத்துக்களில் எந்த உரிமையும் இல்லை.
REIT முதலீட்டாளருக்கு இந்த முக்கியமான வேறுபாடு ஏன் முக்கியம்? இரண்டு இயல்புகள் அவர்களின் ஆபத்து மற்றும் செயல்திறன் பண்புகள் மிகவும் வித்தியாசமாக. உங்களுடைய ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகள் இந்த REIT வகைகளில் எந்தவொரு உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு பொருத்தமானதாக இருக்கும் என்பதை தீர்மானிக்கும். அவர்கள் வித்தியாசமாக செயல்பட்டாலும், அவர்கள் பல முதலீட்டாளர்களால் இணைந்து செயல்படத் தெரியவில்லை. இது பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் ஒரு "அல்லது / அல்லது" முடிவைக் குறிக்கிறது.
அடமான REIT கள் குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய போதிலும், சில நேரங்களில் குறுகிய கால பிரேம்களிலும், அவை கணிசமான கூடுதலான அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. அவர்கள் கடன் பத்திரங்களை மட்டுமே வைத்திருப்பதால், சொத்துக்கள் இல்லை என்பதால், அவை இணை சொத்துக்களின் பாராட்டுக்களில் பங்கேற்க முடியாது.
வட்டி விகித ஏற்றத்தாழ்வுகளுக்கு அவற்றின் மதிப்பு மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. இது நிலையான விகிதம் அடமானக் கடன்களால் நிதியளிக்கப்பட்டதால், பங்கு REIT களில் இது பெரிய காரணி அல்ல. வட்டி விகிதங்கள் செல்வழிகள் ஈட்டுவதற்கு மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை என்பதால், அவற்றின் விலை சமபங்கு வகைகளைவிட அதிகமானதாகவே இருக்கும்.
அடமான REIT இன் அடமானங்களைவிட சொந்தமான சொத்து மதிப்புகள் இன்னும் நிலையானதாகவும் கணிக்கப்படுகின்றன.
REIT கள் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வது அல்லது குறிப்பாக பரஸ்பர நிதிகள் போன்றவை. நீங்கள் பங்குகள் வாங்க மற்றும் முற்றிலும் செயலற்ற முதலீட்டாளர். நீங்கள் சொத்துக்களை அல்லது அடமானக் குறிப்புகளை வாங்கவும் விற்கவும் மற்றும் இலாபங்களுக்காக போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வகிக்கவும் தொழில்முறை மேலாளர்களை நம்பியுள்ளீர்கள். நீங்கள் எந்த நேரத்திலும் உங்கள் பங்குகளை சரிபார்க்கலாம், செயல்திறனைப் பின்தொடரலாம், அதிகமான பங்குகள் வாங்கலாம் அல்லது நீங்கள் விரும்பும் போது உங்கள் பங்குகளை விற்கலாம்.
கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை முன்னோக்கு இருந்து, REIT கள் உண்மையான சொத்துக்களை விட அதிக திரவ இருக்கும். நீங்கள் பங்குகள் விற்கலாம் அல்லது ஒரு தொலைபேசி அழைப்பு அல்லது ஆன்லைனில் உங்கள் ஹோல்டிங்ஸில் சேர்க்கலாம். சொத்து உரிமையாளர் REIT பங்குகள் விற்க கமிஷன் விட மிகவும் நீண்ட விற்பனை செயல்முறை மற்றும் மிகவும் விலை அதிகமாக உள்ளது. இந்த காரணத்திற்காக, REY கள் நீங்கள் நீண்ட கால முதலீட்டில் பெற விரும்பவில்லை என்றால், விலையுயர்வுகள் மற்றும் கமிஷன்களை வெளியேற்றுவதற்கு ஆயிரக்கணக்கான டாலர்களை செலவழிக்க விரும்புவீர்களானால், விரும்பத்தக்கதாக இருக்கும்.
REIT முதலீட்டில் நீங்கள் முடிவு செய்தபின், அது ஈக்விட்டி, அடமானம் அல்லது இரண்டையும் தீர்மானிக்கும். பொதுவாக, அடமான REIT க்கள் நீண்ட கால முதலீட்டை REIT களின் நீண்ட கால மூலோபாயத்தை விட குறைவான காலத்திற்கு வர்த்தகம் செய்வதாக கருதப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளராக, முதலீடு செய்ய REIT களை தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்னர் இருவருக்கும் உள்ள சிறப்பியல்புகளை நன்கு அறிந்திருங்கள்.